产能扩张助推公司迈向全球榜首：公司在钛钢板和金属纤维范畴获得开始成功后，方案大幅扩张产能，起伏在140％到316.67%之间，方针直指全球榜首。
需求旺盛是公司快速生长的根底：跟着我国海绵钛产能的开释，钛价有望坚持稳中趋降的走势，然后影响钛的消费。一起，宏观经济向好和环保认识的进步也将提高公司产品的消费。
公司业绩将在09年呈现明显地增加：短期，公司正在进行的扩产将为公司业绩增加供给动力；中期，IPO项目的投产将提高公司一体化水平缓盈余才能。一起，股权优化和国产设备抵税也将提高公司盈余水平。
盈余猜测与估值：因为主要是选用加工费定价形式，公司事务的周期性不明显。咱们猜测西部资料07－09的EPS分别为0.33元，0.40元，0.75元。因为咱们的盈余猜测中未考虑公司国产设备抵税、潜在股权结构优化等或许带来的盈余增加，咱们我们都以为公司按照09年25倍P/E估值较为合理，对应方针价格为18.75元。
