新能源汽车：本周，在2023德国慕尼黑车展上，三星SDI首次展示了磷酸锰铁锂电池。今年以来，宁德时代麒麟电池上演装车“加速度”，理想汽车的新款车型理想MEGA将搭载5C麒麟电池，这款电池能够在仅12分钟的充电时间内增加500公里的续航能力。据悉，理想MEGA将于今年12月正式对外发布，明年1月开始展车进店，并于明年2月开始向用户交付。嘉元科技购买复合铜箔设备，拟五年内向广州三孚新材料科技股份有限公司采购2.43亿元“一步式全湿法复合铜箔电镀设备”配套的专用化学品。赣锋锂电发布超级半固态“新锋”电池，该电池采用柔性固体电解质隔膜和超级半固态电芯，可实现3000+循环寿命，且半固态电池CTP结构使体积效率提高8%，单位体积内的包含的能量增加10%，零件数量减少50%，让整车更加轻量化，且该电池采用超级纳米隔热材料以及超级导热界面，可实现10万公里无衰减。预计待碳酸锂价格逐步企稳后，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们大家都认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。

  新能源发电：光伏方面，根据InfoLink Consulting数据，本周硅料主流签单价格仍就保持上涨趋势，本期致密块料主流价格的范围已经抬涨至每公斤78-87元范围，头部企业的优势优质产能对应的高品质块料价格的范围涨至每公斤89-96元范围，个别零单报价更有高于该范围。硅片片环节本周M10尺寸成交价格由于供需缺口较小，价格相对来说比较稳定，M10 P型硅片成交价格落在每片3.33-3.35块钱、M10 N型落在每片3.45-3.47块钱；G12尺寸P型硅片主流成交价格出现小幅回落在每片4.25块钱左右，G12 N型硅片由于市场占有率较小，价格也仍维持坚挺，落在每片4.47块钱左右。本周主流尺寸电池片成交价格松动，M10 PERC电池片成交价格下行来到每瓦0.73-0.75块钱左右，并周三厂家仍在持续博弈新签价格，低价下探到每瓦0.72-0.73块钱不等。M10TOPCon电池片成交价格落在每瓦0.78-0.8块钱左右，G12 PERC电池片则由于供应平衡，整体价格维稳落在每瓦0.73块钱左右。至于G12 HJT电池片，价格维持每瓦0.85块钱左右。9月组件新单价格分化，一线厂家新单执行集中项目约1.16-1.24块钱，分布式项目价格1.15-1.25块钱、部分报价上调至1.3+的水平。近日海南省海口市人民政府印发《海口市碳达峰实施方案》，《方案》提出，全力发展非化石能源。落实海南省“清洁能源岛”建设要求，科学推进能源结构调整，大幅度提高可再次生产的能源比重，推动构建安全、绿色、集约、高效的清洁能源供应体系。到2025年，新增光伏发电装机20万千瓦，其中集中式光伏发电装机10万千瓦，分布式光伏发电装机10万千瓦，非化石能源装机比重完成省下达目标。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面，GWEC近日发布最新版《2023年全球海上风电报告》，报告数据显示，2022年全球海上风电新增并网装机容量8.8GW，达到历史第二高水平。预计未来十年（2023-2032年），32个市场的海上风电装机容量将超过380GW。到2032年底，海上风电总装机容量将达到447GW。当前风电正处三季度旺季，我们预计下半年有望迎来招标交付拐点，海风的限制性因素逐渐消除，国内多地海风密集核准，关注海风起量及产业链海外订单释放。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、恒润股份、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。

  储能与电力设备：工信部印发《电力装备行业稳增长工作方案（2023-2024年）的通知》指出，发挥电力装备行业带动作用，稳定电力装备行业增长，从强化重大工程引领、加快装备推广应用、继续开拓国际市场、提升产业链竞争力四方面提出若干举措，力争2023-2024年电力装备行业主要经营业务收入年均增速达9%以上，工业增加值年均增速9%左右。1-7月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4013亿元，同比增长54.4%；电网工程完成投资2473亿元，同比增长10.4%。从电力设备行业来看，基建补短板，拉动内需稳增长，电网保供与消纳刻不容缓，持续高温尖峰负荷压力大，电网需求侧响应强化，虚拟电厂投资小见效快。充电桩政策持续给力，下沉市场与海外共振；分布式光伏接网获政策力推，关注储能及配网升级改造。建议关注：双杰电气、四方股份、金冠电气、金冠股份、炬华科技、国能日新。

  风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策没有到达预期、电改没有到达预期、新能源政策没有到达预期，行业竞争加剧等风险。